深圳市大創(chuàng)科技信息有限公司成立于2014 年，總部位于深圳核心團(tuán)隊(duì)扎根供應(yīng)鏈科技行業(yè)10年以上，公司致力于為客戶提供產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈平臺(tái)整體解決方案、行業(yè)大數(shù)據(jù)服務(wù)、行業(yè)中小微企業(yè)SaaS平臺(tái)運(yùn)營服務(wù)等多態(tài)融合的全新科技服務(wù)。

下面分享一篇：【供應(yīng)鏈金融】供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品模式及證券化，我們一起看看吧。

圍繞核心企業(yè)信用反向延伸的供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化，是在以供應(yīng)商為核心的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)上展開的供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新模式，在上游供應(yīng)商回籠應(yīng)收賬款的前提下，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)在應(yīng)付賬款和現(xiàn)金流的有效管理。通過資產(chǎn)證券化這一金融工具，降低供應(yīng)鏈兩端的綜合融資成本，優(yōu)化企業(yè)報(bào)表，平衡供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的利益，促進(jìn)閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的良性發(fā)展。

從主導(dǎo)單位分，可以分銀行主導(dǎo)，租賃公司、保理公司主導(dǎo)，供應(yīng)鏈金融公司主導(dǎo)，在這些產(chǎn)品當(dāng)中，銀行主導(dǎo)的居多，因?yàn)殂y行實(shí)際上是供應(yīng)鏈集中產(chǎn)品做的最大的金融機(jī)構(gòu)，第二個(gè)緯度可以按資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)科目去分，可以分三個(gè)，一個(gè)預(yù)付類，一個(gè)存活類，一個(gè)應(yīng)收賬款。

從銀行主導(dǎo)的產(chǎn)品當(dāng)中有這么幾種，比如說未來提貨權(quán)質(zhì)押融資，應(yīng)收賬款的抵押融資，這些規(guī)模相對(duì)比較大，圖中圓圈相對(duì)大小展示的是相關(guān)產(chǎn)品市場規(guī)模的相對(duì)比例。

第二個(gè)租賃和保理公司，租賃公司可以做售后回租或者做直租，直租可能跟供應(yīng)鏈結(jié)合比較緊密的。保理公司操作保理債權(quán)融資，可以通過不同維度分類，比如按照是否通知債務(wù)人分明保理、暗保理，按照是否對(duì)保理融資人有追索權(quán)分有追保理、無追保理。

第三個(gè)物流公司、供應(yīng)鏈金融公司主導(dǎo)，實(shí)際上在整個(gè)產(chǎn)品當(dāng)中作為交易當(dāng)中的一環(huán)，買方?jīng)]有錢幫賣方完成墊資購買，供應(yīng)鏈金融公司指定倉庫監(jiān)管，買方向供應(yīng)鏈金融公司陸續(xù)付款提貨。

供應(yīng)鏈產(chǎn)品很多都可以跟資產(chǎn)證券化產(chǎn)品結(jié)合，以期得到更低成本的資金，或者說批量操作供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

第一類應(yīng)收賬款/合同債權(quán)，兩者之間操作模式比較類似，先說應(yīng)收債款，應(yīng)收賬款證券化就是基于買賣雙方采購貨物，或者提供工程服務(wù)，貿(mào)易關(guān)系、工程服務(wù)關(guān)系中應(yīng)收賬款方已經(jīng)提供了服務(wù)，除了設(shè)備有瑕疵，或服務(wù)質(zhì)量問題，應(yīng)收賬款被撤銷、抵消的可能性很小。

而對(duì)于合同模式，舉個(gè)例子，一個(gè)買賣雙方，未來兩年三年之內(nèi)有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，從過去來看他們的貿(mào)易關(guān)系很穩(wěn)定，看未來甲乙雙方依存度非常高，就可以判定未來某一時(shí)間段之類可以穩(wěn)定產(chǎn)生現(xiàn)金流，也可以把這類現(xiàn)金流拿出來做證券化，即使應(yīng)收賬款付款義務(wù)還未全部、部分履行。當(dāng)然合同可能會(huì)提前終止，那涉及ABS產(chǎn)品的時(shí)候有針對(duì)性把合同終止的這些條款考慮進(jìn)來就好。

合同債權(quán)時(shí)間比較長，可以和證券化產(chǎn)品匹配期限。而應(yīng)收賬款證券化基本需要設(shè)計(jì)循環(huán)購買結(jié)構(gòu)，所以對(duì)應(yīng)收賬款產(chǎn)生一個(gè)持續(xù)穩(wěn)定的要求，如果應(yīng)收賬款未來不能穩(wěn)定產(chǎn)生，而循環(huán)購買結(jié)構(gòu)已經(jīng)設(shè)計(jì)，根據(jù)信用觸發(fā)機(jī)制，產(chǎn)品就要提前對(duì)付。而當(dāng)時(shí)做證券化產(chǎn)品的時(shí)候，是按照3年期產(chǎn)品的成本去定價(jià)的，就會(huì)出現(xiàn)吃虧。所以這個(gè)原因?qū)е潞芏喙咀鰬?yīng)收賬款的時(shí)候覺得自己并不合適。另外現(xiàn)在很多大型的央企國企做應(yīng)收債款資產(chǎn)證券化，有一個(gè)問題，也就是應(yīng)收賬款實(shí)際上不是在集團(tuán)公司層面產(chǎn)生，是在二級(jí)公司，三級(jí)公司，如果把每一個(gè)二級(jí)公司三級(jí)公司作為發(fā)行的主體，這個(gè)操作成本就太高了，這就會(huì)涉及到內(nèi)部做應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓，財(cái)務(wù)就要去核算，但是這個(gè)核算協(xié)調(diào)工作有些客戶動(dòng)力會(huì)不足，內(nèi)部協(xié)調(diào)的成本會(huì)比較高。

另外做應(yīng)收賬款證券化，如果沒有比較好的應(yīng)收賬款系統(tǒng)，這個(gè)應(yīng)收賬款未來什么時(shí)候回收，后續(xù)管理就很困難。還有現(xiàn)在做應(yīng)收賬款證券化的問題在于，很多做這個(gè)的客戶要出表，出表之后要做產(chǎn)品的時(shí)候，提供的增級(jí)是有限的，除了不提供差額支付之外，次級(jí)持有比例要少，如果資產(chǎn)池資質(zhì)一般，次級(jí)分層比較厚，這種情況下要切分次級(jí)去銷售，目前次級(jí)銷售還是存在不小的難度的。一些夾層基金、另類投資者逐步關(guān)注這類資產(chǎn)，只要風(fēng)險(xiǎn)和收益是匹配的，可以購買次級(jí)產(chǎn)品，從而促使應(yīng)收賬款證券化產(chǎn)品發(fā)展。

租賃，就以直租來舉例，本身做直租最重要嵌入了核心供應(yīng)商的信用，嵌入信用方式很多，比如說一旦承租人在約定時(shí)間之內(nèi)不付租金了，核心的供應(yīng)商有義務(wù)按照之前約定的價(jià)格把設(shè)備回購進(jìn)行再銷售，這個(gè)實(shí)際上起到増信的效果，或者一個(gè)核心供應(yīng)商和租賃公司合作的直租承租人（下游）很多，可以設(shè)立個(gè)風(fēng)險(xiǎn)緩釋的池子，如開立專用監(jiān)管賬戶儲(chǔ)值三個(gè)億，一旦承租人有問題的話，可以從監(jiān)管賬戶里撈錢補(bǔ)我的證券化產(chǎn)品，這也是一種方式。

保理，一個(gè)是正向保理，一個(gè)是反向保理。現(xiàn)在從一個(gè)核心企業(yè)往下游看，拿應(yīng)收賬款做證券化。如果說做一個(gè)有追保理，現(xiàn)在的核心企業(yè)信用存在，對(duì)于底層的應(yīng)收賬款要求沒那么高，不強(qiáng)求分散，如果做保理的時(shí)候要求出表，無法嵌入核心企業(yè)信用，對(duì)于底層資產(chǎn)資質(zhì)以及分散度要求就會(huì)提高。另外現(xiàn)在去做保理證券化，保理公司都是把應(yīng)收賬款收過來做成保理債權(quán)，也可以有一個(gè)模式，本身保理公司對(duì)應(yīng)收賬款的管理能力比較強(qiáng)，可以單純的充電代理人的角色，把一家核心企業(yè)二三級(jí)公司的應(yīng)收賬款收進(jìn)保理公司，單純應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓，非保理債權(quán)，再統(tǒng)一將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給SPV操作ABS，相信這種產(chǎn)品未來也會(huì)出現(xiàn)。

反向保理。從核心企業(yè)向上游看，這種產(chǎn)品核心信用固定，但上游可以不一樣，交易所大力鼓勵(lì)這類資產(chǎn)做儲(chǔ)架發(fā)行，那跟上游的供應(yīng)商基于過往的合作關(guān)系判定，未來24個(gè)月以內(nèi)有穩(wěn)定的合作關(guān)系，可以預(yù)估儲(chǔ)架發(fā)行的額度。當(dāng)然這里有問題，需要跟供應(yīng)商商議好結(jié)算的頻率，這個(gè)供應(yīng)商要配合簽署保理、證券化相關(guān)文件，上面這些事項(xiàng)是使用這個(gè)模式需要做的準(zhǔn)備工作。

2016年2月16日，央行，銀監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)等八部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》（下稱《意見》），強(qiáng)調(diào)穩(wěn)步推進(jìn)資產(chǎn)證券化發(fā)展的指導(dǎo)思路?！兑庖姟分赋?，應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)應(yīng)收賬款證券化等企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)發(fā)展，盤活工業(yè)企業(yè)存量資產(chǎn)，同時(shí)推動(dòng)企業(yè)的融資機(jī)制創(chuàng)新。

處于供應(yīng)鏈中上游的供應(yīng)商，對(duì)核心企業(yè)依賴性很強(qiáng)，議價(jià)地位較弱，為獲取長期業(yè)務(wù)合作而采用賒銷交易方式。通過賒銷交易，核心企業(yè)得以進(jìn)行應(yīng)付款的賬期管理，縮短現(xiàn)金周期。但供應(yīng)商賬上形成形成大量應(yīng)收賬款，存在資產(chǎn)變現(xiàn)需求。

核心企業(yè)通過延長應(yīng)付賬款結(jié)算實(shí)現(xiàn)賬期管理，以其強(qiáng)勢的交易地位，通常存在30-90天的應(yīng)付賬期，又在應(yīng)付款結(jié)算時(shí)多借助信用證、銀行承兌匯票或商業(yè)承兌匯票延長現(xiàn)金支付周期。

中上游供應(yīng)商通過應(yīng)收賬款融資方式盤活資金，以支持賒銷交易下自身企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但受其自身償債能力和信用影響，直接融資授信額度有限，融資難，融資貴。

圍繞核心企業(yè)信用反向延伸的供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化，實(shí)在以供應(yīng)商為核心的應(yīng)收賬款資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)上展開的供應(yīng)鏈融資創(chuàng)新模式，在上游供應(yīng)商回籠應(yīng)收賬款的前提下，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)在應(yīng)付賬期和現(xiàn)金流張的有效管理。通過資產(chǎn)證券化這一金融工具，降低供應(yīng)鏈兩端的綜合融資成本，優(yōu)化企業(yè)報(bào)表，平衡供應(yīng)鏈上下游企業(yè)之間的利益，促進(jìn)閉環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈的良性發(fā)展。

農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中發(fā)揮重要作用，供應(yīng)鏈融資可以緩解現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)融資存在的問題。本文首先對(duì)農(nóng)業(yè)融資存在的問題進(jìn)行分析，然后闡述了農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)類型，最后指出供應(yīng)鏈金融在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域中的具體應(yīng)用。

我國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，但農(nóng)業(yè)融資一直存在許多困難，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融可以為農(nóng)戶、農(nóng)村合作組織及農(nóng)產(chǎn)品加工公司等提供新的融資方式，促進(jìn)農(nóng)業(yè)的發(fā)展。

農(nóng)民的自有資金包括兩方面：一是農(nóng)民的收入；二是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的剩余。第一，從農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的剩余來說，農(nóng)業(yè)是一個(gè)比較脆弱的產(chǎn)業(yè)，有著比較低的生產(chǎn)積累率和有限的生產(chǎn)擴(kuò)展能力。第二，就農(nóng)民勞動(dòng)收入來說，農(nóng)民的勞動(dòng)收入地區(qū)分配不均衡、不穩(wěn)定，某些農(nóng)村家庭得到的勞動(dòng)收入根本不能增加農(nóng)業(yè)收入?？偠灾?，農(nóng)民使用自有資金發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，形成一定的生產(chǎn)規(guī)模存在較大難度，需發(fā)揮財(cái)政支持和金融機(jī)構(gòu)的信貸支持功能解決農(nóng)業(yè)發(fā)展過程中的資金需求問題。

各地政府對(duì)農(nóng)業(yè)的補(bǔ)貼主要集中于農(nóng)產(chǎn)品的運(yùn)輸農(nóng)業(yè)公共設(shè)備組建，對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的補(bǔ)助較為有限。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的貸款資金主要側(cè)重于儲(chǔ)備貸款、糧棉油收購、調(diào)銷等農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)輸、存儲(chǔ)部分，對(duì)農(nóng)業(yè)的直接生產(chǎn)扶持力度不大。

由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有自然環(huán)境影響大、生產(chǎn)投入大、時(shí)間長等特征，商業(yè)銀行等金融組織將資金投入農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的動(dòng)力不足。

農(nóng)戶的金融概念不強(qiáng)，缺乏融資能力，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)金不足。大多數(shù)農(nóng)戶對(duì)欠債經(jīng)營比較抵觸和擔(dān)心，一般通過自身的累計(jì)緩慢增加農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投入，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展較慢，農(nóng)戶對(duì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中存在的風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的源頭是農(nóng)戶，農(nóng)戶將農(nóng)產(chǎn)品交與農(nóng)村合作組織，農(nóng)村合作組織統(tǒng)一將產(chǎn)品交與加工企業(yè)，加工企業(yè)加工成產(chǎn)成品后，經(jīng)批發(fā)中心和物流中心發(fā)給經(jīng)銷企業(yè)，消費(fèi)者最終從經(jīng)銷企業(yè)購得產(chǎn)成品。

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化有多種經(jīng)營方式，其中龍頭企業(yè)帶動(dòng)型是最主要的組織模式，包括“公司+農(nóng)戶”、“公司+農(nóng)業(yè)大戶（專業(yè)戶）+農(nóng)戶”、“公司+農(nóng)村合作組織+農(nóng)戶”、“龍頭企業(yè)+基地+農(nóng)戶”等。

生產(chǎn)環(huán)節(jié)需重點(diǎn)解決農(nóng)戶的資金短缺問題，銀行不太可能向數(shù)量巨大的農(nóng)戶提供貸款建立借貸關(guān)系，金融風(fēng)險(xiǎn)較大，容易形成“呆賬”。針對(duì)上述情況，銀行采取“預(yù)收賬款”的供應(yīng)鏈融資方式，將農(nóng)戶未來收入的一部分作為還款的依據(jù)，并與加工企業(yè)簽訂收購協(xié)議，農(nóng)產(chǎn)品收購后，加工企業(yè)的貨款直接支付給銀行以抵扣借款。銀行可以根據(jù)農(nóng)戶與合作組織的合同、龍頭企業(yè)與合作組織的訂單，以及龍頭企業(yè)和合作組織提供的上游生產(chǎn)者信息，篩選借款人。

收購并加工后的成品屬于實(shí)物資產(chǎn)，可以用庫存出售所獲得的預(yù)期收益來向銀行申請(qǐng)貸款。銀行指定倉庫和委托物流公司進(jìn)行監(jiān)管，銀行控制其提貨權(quán)，銀行根據(jù)評(píng)估機(jī)構(gòu)的貨值發(fā)放貸款，庫存出售后的貨款作為還款。加工企業(yè)加工產(chǎn)品需要投入資金購買供應(yīng)商原材料，銀行可以提供加工企業(yè)對(duì)供應(yīng)商的“應(yīng)付賬款”供應(yīng)鏈融資。首先，加工企業(yè)、物流企業(yè)、銀行、評(píng)估機(jī)構(gòu)達(dá)成合作協(xié)議；其次，在加工企業(yè)完成收貨加工后，按批次向評(píng)估機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貨值評(píng)估、向物流企業(yè)申請(qǐng)入倉、向銀行申請(qǐng)應(yīng)付款支付給供應(yīng)商，銀行收到評(píng)估機(jī)構(gòu)的貨值信息和物流企業(yè)的入倉信息后，向供應(yīng)商支付貨款；最后，當(dāng)成品銷售出庫后，經(jīng)銷商支付的貨款直接轉(zhuǎn)入銀行賬戶，抵扣加工企業(yè)的借款。

加工后進(jìn)入流通領(lǐng)域的成品適合作為質(zhì)物。“存貨質(zhì)押”供應(yīng)鏈融資是指銀行接受經(jīng)銷商的庫存成品作為質(zhì)押，并委托物流企業(yè)監(jiān)管，向經(jīng)銷商發(fā)放貸款的融資方式。其運(yùn)作的基本流程是：經(jīng)銷商先以其自身的成品庫存作為質(zhì)押物，存入銀行指定的倉庫，并據(jù)此獲得銀行的貸款，在質(zhì)押產(chǎn)品后續(xù)的銷售過程中逐步還款。

福建神農(nóng)菇業(yè)是海鮮菇的起源和行業(yè)龍頭企業(yè)，神農(nóng)菇業(yè)與興業(yè)銀行南平分行合作，為閩北數(shù)十家海鮮菇從業(yè)企業(yè)和上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資支持。其運(yùn)行模式一是神農(nóng)菇業(yè)向符合要求的海鮮菇企業(yè)采購海鮮菇貼牌產(chǎn)品，小菇廠把生產(chǎn)的海鮮菇銷售給神農(nóng)公司，檢驗(yàn)入庫后，憑交易雙方簽訂的購銷合同、發(fā)票及入庫單據(jù)，即可向興業(yè)銀行申請(qǐng)融資；二是神農(nóng)菇業(yè)利用興業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈融資支持，可以將回籠的銷售款用于原材料集中采購以降低行業(yè)采購成本；三是神農(nóng)菇業(yè)利用對(duì)成員企業(yè)的應(yīng)付款以及固定資產(chǎn)對(duì)銀行的融資提供擔(dān)保。神農(nóng)菇業(yè)利用興業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈融資支持緩解了小菇廠等中小企業(yè)的融資困難，提升了整個(gè)行業(yè)的核心競爭力。

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融借助農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化解決了銀行和農(nóng)戶之間信息不對(duì)稱問題，避免銀行盲目選擇客戶，降低了貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于各鏈上企業(yè)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)的“預(yù)收賬款”融資使生產(chǎn)順利進(jìn)行，加工環(huán)節(jié)的“應(yīng)付賬款”融資實(shí)現(xiàn)了加工企業(yè)的杠桿采購，經(jīng)銷環(huán)節(jié)的“存貨質(zhì)押”實(shí)現(xiàn)了經(jīng)銷企業(yè)的批量采購，提高了供應(yīng)鏈整體的運(yùn)作效率和競爭力。

供應(yīng)鏈金融是對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)—供—銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順，并通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

在供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品分類上，按照企業(yè)貿(mào)易過程、交易環(huán)節(jié)以及融資用途的不同，可分為：

（1）訂單融資，是指供應(yīng)商與核心企業(yè)簽署訂單合同后，銀行應(yīng)借款人申請(qǐng)，依據(jù)其真實(shí)有效的訂單合同，以訂單項(xiàng)下的預(yù)期銷貨款作為主要還款來源，向借款人提供用于滿足訂單項(xiàng)下原材料采購、組織生產(chǎn)、施工和貨物運(yùn)輸?shù)荣Y金需求而提供的短期融資業(yè)務(wù)。

（2）預(yù)付款融資，即未來提貨權(quán)融資業(yè)務(wù)，以控制借款人向供貨商購買的有關(guān)商品的提貨權(quán)為手段，銀行向購貨商提供融資，用于支付供貨商貨款，由供貨商根據(jù)約定按銀行指令進(jìn)行發(fā)貨的業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)模式包括廠商銀、保兌倉。

（3）貨押融資，是指借款人將自有貨品或貨權(quán)出質(zhì)給銀行作為授信的擔(dān)保，并移交銀行直接占有或通過銀行委托的監(jiān)管機(jī)構(gòu)間接占有，獲得融資授信的業(yè)務(wù)。業(yè)務(wù)模式包括動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、倉單質(zhì)押。

（4）應(yīng)收賬款融資，是指借款人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求買方付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，以此向銀行作為授信擔(dān)保、獲得融資的業(yè)務(wù)。

無論何種業(yè)務(wù)模式，供應(yīng)鏈金融的實(shí)施離不開其參與主體。按祝文峰的說法，供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有：

（1）資金的需求主體，即供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)，包括核心企業(yè)和上下游的配套企業(yè)；核心企業(yè)是指在供應(yīng)鏈中規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)，能夠?qū)φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的物流和資金流產(chǎn)生較大影響的企業(yè)。在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，核心企業(yè)可以為上下游中小企業(yè)融資提供相關(guān)的擔(dān)保。配套企業(yè)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求者，主要是供應(yīng)鏈中處于弱勢的中小企業(yè)。它們通過動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押以及第三方物流企業(yè)或核心企業(yè)擔(dān)保等方式從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。

（2）供應(yīng)鏈金融的供給主體，即商業(yè)銀行，它們在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中為中小企業(yè)提供貸款支持。

（3）第三方監(jiān)管，即物流企業(yè)。第三方物流是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要協(xié)調(diào)者，一方面為中小企業(yè)提供物流、信用擔(dān)保服務(wù)，另一方面為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理服務(wù)(監(jiān)管、拍賣等)，搭建銀企間合作的橋梁。

供應(yīng)鏈?zhǔn)且粋€(gè)有機(jī)整體，各個(gè)環(huán)節(jié)相互影響。在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中，核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢地位和良好的信用，通過擔(dān)保和承諾回購等方式幫助供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)進(jìn)行融資，維持供應(yīng)鏈中各企業(yè)的合作關(guān)系。因此，中小企業(yè)為了盤活動(dòng)產(chǎn)，減少資金占用，解決在物流過程中的融資問題，會(huì)努力突出自身特點(diǎn)，必然成為大型企業(yè)實(shí)施供應(yīng)鏈管理的選擇對(duì)象。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以為核心企業(yè)提供交易對(duì)手信用保障，應(yīng)收帳款管理和融資以及與第三方物流企業(yè)合作的輸出監(jiān)管等組合業(yè)務(wù)，在防止核心企業(yè)資金鏈斷裂的同時(shí)，使核心企業(yè)降低了融資成本，降低資產(chǎn)負(fù)債率，進(jìn)而優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。

當(dāng)前金融市場上，不僅是國內(nèi)商業(yè)銀行，外資銀行和物流企業(yè)都關(guān)注供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)的融資情況。雖然供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國開展沒幾年，但這塊市場上競爭已非常激烈。當(dāng)前供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品存在行業(yè)比較集中(主要是汽車、能源、家電、鋼鐵行業(yè))、供應(yīng)鏈金融推廣產(chǎn)品同質(zhì)化等現(xiàn)象，相對(duì)實(shí)力較弱的商業(yè)銀行與國商業(yè)銀行同場競爭時(shí)就略顯劣勢。

商業(yè)銀行應(yīng)該不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，不但要從融資模式上創(chuàng)新(包括業(yè)務(wù)品種、業(yè)務(wù)時(shí)間)，還要通過供應(yīng)鏈領(lǐng)域不斷開拓創(chuàng)新金融產(chǎn)品。

物流企業(yè)在與銀行的合作中，除了對(duì)貸款后的抵、質(zhì)押物提供全面的監(jiān)管服務(wù)外，還將為銀行提供一系列面向提高抵、質(zhì)押物授信擔(dān)保效率的增值服務(wù)。因此，供應(yīng)鏈金融服務(wù)的實(shí)施，在很大程度上還要依賴于物流業(yè)的成熟與發(fā)展、依靠物流企業(yè)的資信實(shí)力。而我國目前物流環(huán)境的復(fù)雜和混亂，運(yùn)輸和倉儲(chǔ)的規(guī)范缺乏標(biāo)準(zhǔn)，流通中的物權(quán)很難得到相應(yīng)保證。管理規(guī)范實(shí)力雄厚的物流公司還非常缺乏，多數(shù)物流公司的配送網(wǎng)絡(luò)還不完善，信息管理系統(tǒng)比較落后，難以滿足銀行對(duì)它的實(shí)時(shí)監(jiān)管、快速反應(yīng)的嚴(yán)格要求。隨著各產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)的不斷完善，在金融供應(yīng)鏈的運(yùn)行過程中，一方面，商業(yè)銀行由于具有資金的掌控權(quán)而在企業(yè)選擇物流企業(yè)合作方時(shí)起到一定的主導(dǎo)作用，另一方面，商業(yè)銀行為了防止資金風(fēng)險(xiǎn)，保障金融供應(yīng)鏈的穩(wěn)定運(yùn)行，傾向于選擇規(guī)模大、信譽(yù)好、綜合服務(wù)能力強(qiáng)、管理規(guī)范的大型物流公司進(jìn)行合作，比如中儲(chǔ)運(yùn)、中外運(yùn)、中運(yùn)等，而中小物流企業(yè)由于資質(zhì)差、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)不完善、管理能力低、償付能力低而被銀行及供應(yīng)鏈上下游企業(yè)拒于合作范圍內(nèi)，市場空間進(jìn)一步被擠壓。

在供應(yīng)鏈金融實(shí)施過程中，商業(yè)銀行提供融資服務(wù)，需要及時(shí)了解并掌握供應(yīng)鏈成員間的訂單、發(fā)票，跟蹤、監(jiān)控與之相關(guān)的物流、信息流和資金流狀況。而我國國內(nèi)企業(yè)、物流、銀行技術(shù)應(yīng)用水平不一致造成目前沒有完全實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融所要求的信息共享、物流與資金流對(duì)接，傳統(tǒng)的手工方式無法為供應(yīng)鏈成員及時(shí)提供有針對(duì)性的融資服務(wù)，由此帶來貿(mào)易環(huán)節(jié)和融資環(huán)節(jié)外的割裂成本。因此，能夠?qū)崿F(xiàn)商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈成員、第三方物流企業(yè)及其他企業(yè)的內(nèi)部系統(tǒng)信息的轉(zhuǎn)換和對(duì)接的第三方電子網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用系統(tǒng)技術(shù)平臺(tái)有著極大的成長空間。

目前，商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈成員及物流企業(yè)的信息對(duì)接主要有銀企直聯(lián)和第三方直聯(lián)兩種方式，對(duì)于少數(shù)重點(diǎn)客戶，如寶鋼，商業(yè)銀行主要通過銀企直聯(lián)方式完成銀企間的信息交換，商業(yè)銀行通過與企業(yè)供應(yīng)鏈管理平臺(tái)對(duì)接，對(duì)訂單信息進(jìn)行確認(rèn)，并實(shí)時(shí)了解上下游與核心企業(yè)貿(mào)易往來狀況、交易記錄，更及時(shí)有效地提供融資服務(wù)、控制融資風(fēng)險(xiǎn)。而對(duì)于大部分供應(yīng)鏈成員及相關(guān)企業(yè)，為了降低開發(fā)成本，商業(yè)銀行進(jìn)行信息交換更多地依賴于第三方直聯(lián)方式，因此，在供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程中，第三方電子網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用系統(tǒng)技術(shù)平臺(tái)成為重要發(fā)展方向。