近日，山東省發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)財政金融政策整合促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的通知》，系統(tǒng)支持山東省供應(yīng)鏈金融發(fā)展。這是我國第一個促進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的系統(tǒng)性財政金融政策。

　　利用金融手段“穩(wěn)定、固定、強(qiáng)化鏈條”

　　所謂供應(yīng)鏈金融，是指借助金融科技手段，整合來自整個供應(yīng)鏈的物流、資金流、信息流等信息。在真實(shí)交易的背景下，構(gòu)建金融供應(yīng)體系，整合供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)和上下游企業(yè)。

　　供應(yīng)鏈金融對于穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，解決小微企業(yè)融資難具有重要意義。

　　新冠肺炎疫情爆發(fā)后，全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈流通受阻。西方國家借機(jī)加速制造業(yè)回流，推動所謂產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈“去中國化”，給中國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全帶來直接挑戰(zhàn)。 金融供應(yīng)鏈從整個產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈出發(fā)，為占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)和上下游企業(yè)提供系統(tǒng)的金融解決方案，有助于提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的運(yùn)營效率。

　　同時，小微企業(yè)作為產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的重要組成部分，抗風(fēng)險能力較弱，受疫情影響較大，需要進(jìn)一步調(diào)動各種力量，增強(qiáng)小微企業(yè)融資的可獲得性。 供應(yīng)鏈中的金融產(chǎn)品與小微企業(yè)的資產(chǎn)特征、信用特征和融資特征有更好的契合，有助于解決小微企業(yè)的融資問題。

　　不局限于融資，而是提供全面的金融服務(wù)

　　十四五期間，我國將加快構(gòu)建發(fā)展新格局，產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定是構(gòu)建發(fā)展新格局的基礎(chǔ)。 同時，構(gòu)建新的發(fā)展格局，必須堅(jiān)持?jǐn)U大內(nèi)需的戰(zhàn)略基點(diǎn)。擴(kuò)大內(nèi)需的一個重要方面是擴(kuò)大消費(fèi)，而擴(kuò)大消費(fèi)最根本的支撐是促進(jìn)就業(yè)，小微企業(yè)是擴(kuò)大就業(yè)的重要力量。 因此，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展對整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。

　　促進(jìn)供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展，需要注意哪些問題?

　　首先要在觀念上做一些改變和突破。 供應(yīng)鏈不是簡單的為小微企業(yè)提供融資服務(wù)，而是提供全面的金融服務(wù)。 供應(yīng)鏈更注重貿(mào)易背景的真實(shí)性，更注重融資活動的自我補(bǔ)償，在具體的業(yè)務(wù)發(fā)展上有自己的特點(diǎn)。 例如，在發(fā)展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)時，需要同時關(guān)注經(jīng)營主體的信用評級和債務(wù)評級。 金融機(jī)構(gòu)在提供融資服務(wù)時，要求抵押物主要作為第二還款來源，形成金融機(jī)構(gòu)與借款人的風(fēng)險共擔(dān)，而不是金融機(jī)構(gòu)占用或處分抵押物。 從這個角度來說，對于房產(chǎn)抵押貸款來說，房產(chǎn)和土地使用權(quán)的產(chǎn)權(quán)相對清晰，價格透明。金融機(jī)構(gòu)可以通過關(guān)注企業(yè)的信用評級來更好地管理風(fēng)險。 對于應(yīng)收賬款質(zhì)押的融資業(yè)務(wù)，不僅要關(guān)注貿(mào)易背景的真實(shí)性，以保證應(yīng)收賬款的真實(shí)性，還要對債務(wù)進(jìn)行分級，以保證質(zhì)押應(yīng)收賬款的質(zhì)量。

　　供應(yīng)鏈金融可以充分盤活小微企業(yè)各類動產(chǎn)，利用小微企業(yè)動產(chǎn)融資解決小微企業(yè)不動產(chǎn)抵押物不足的問題。但在業(yè)務(wù)開展中，要注意不影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，尤其是存貨抵押業(yè)務(wù)。 房地產(chǎn)貸款抵押的財產(chǎn)或土地使用權(quán)，可以是企業(yè)法人、企業(yè)個體業(yè)主或其他第三方所有的財產(chǎn)或土地使用權(quán)。無論歸誰所有，抵押基本不影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營。 在供應(yīng)鏈金融的融資業(yè)務(wù)中，以原材料、半成品或成品等股票作為抵押物。抵押物為企業(yè)所有，為企業(yè)日常經(jīng)營所必需。 金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展供應(yīng)鏈金融的過程中，不僅需要關(guān)注存貨的權(quán)屬是否清晰，還需要在占用企業(yè)抵押物的過程中，為企業(yè)進(jìn)出口、置換存貨提供便利，盡量不影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，既有利于企業(yè)正常經(jīng)營和盈利，也有利于穩(wěn)定企業(yè)的第一還款來源。

　　構(gòu)建場景生態(tài)，讓小微企業(yè)獲得無感服務(wù)

　　其次，結(jié)合具體行業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)品模式創(chuàng)新。 供應(yīng)鏈中的金融產(chǎn)品種類繁多，雖然一般分為預(yù)付產(chǎn)品、庫存產(chǎn)品、應(yīng)收產(chǎn)品三大類，但每一類產(chǎn)品中都包含了多種細(xì)分產(chǎn)品。產(chǎn)品之間的差異是微妙的，每個產(chǎn)品的適用領(lǐng)域都不一樣。而且產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜，產(chǎn)品應(yīng)用的靈活性更高。更需要進(jìn)行有針對性的產(chǎn)品模式創(chuàng)新，提高金融服務(wù)對產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈主體的針對性。

　　顯然，預(yù)付、應(yīng)收、存貨類供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品更適合預(yù)付、存貨、應(yīng)收、應(yīng)付賬款較多的行業(yè)或企業(yè)，但并不適合每個行業(yè)或企業(yè)。 比如庫存供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，更適合煤炭、鋼鐵等大宗商品行業(yè)的商業(yè)企業(yè)，因?yàn)檫@類商品容易保存，市場交易量大，價格相對透明，必要時更容易作為抵押物處置。 反之，易腐物品、市場交易量小、價格不透明、或者特殊設(shè)備等都不適合動產(chǎn)抵押融資業(yè)務(wù)模式。

　　在供應(yīng)鏈金融的發(fā)展中，我們需要更加關(guān)注全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈，根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)選擇合適的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，進(jìn)行有針對性的產(chǎn)品創(chuàng)新，做好產(chǎn)品創(chuàng)新和產(chǎn)品組合，設(shè)計(jì)有針對性的商業(yè)計(jì)劃書模型，更好地服務(wù)全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈。 例如，供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品沒有固定的模式，保兌倉業(yè)務(wù)可以是制造商、分銷商和金融機(jī)構(gòu)參與的三方保兌模式，也可以是制造商、分銷商、金融機(jī)構(gòu)和第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)參與的四方保兌模式。在實(shí)際業(yè)務(wù)中，也需要根據(jù)具體情況進(jìn)行選擇。 無論是采用三方確認(rèn)模式還是四方確認(rèn)模式，都有助于減輕小微企業(yè)存貨的資金占用壓力，提高小微企業(yè)的資金利用效率，幫助廠商提高產(chǎn)品銷量和市場份額，實(shí)現(xiàn)共贏。

　　第三，加強(qiáng)金融科技的應(yīng)用。 首先，金融機(jī)構(gòu)可以利用金融科技低成本、高頻率獲取客戶信息的優(yōu)勢，靈活運(yùn)用，整合物流、資金流、信息流等信息，解決小微企業(yè)信息透明度低的問題。 在信息系統(tǒng)方面，實(shí)現(xiàn)銀企直連，通過企業(yè)倉儲、物流、資金交易的實(shí)時交互，監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營信息，減少金融機(jī)構(gòu)與融資主體之間的信息不對稱，降低供應(yīng)鏈金融發(fā)展的信息獲取成本。

　　金融機(jī)構(gòu)可以借助科技手段構(gòu)建場景生態(tài)，將供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品與供應(yīng)鏈運(yùn)營有機(jī)融合。金融成為場景生態(tài)的有機(jī)組成部分，讓小微企業(yè)無感地獲得供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支付結(jié)算等其他金融服務(wù)。 同時，借助金融科技手段，構(gòu)建基于內(nèi)外部多維數(shù)據(jù)支持的風(fēng)險防控體系，如利用人民銀行應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺、上交所供應(yīng)鏈票據(jù)平臺等。，完善供應(yīng)鏈金融的信用評價體系。

　　最后，引導(dǎo)多方積極參與。 供應(yīng)鏈的金融發(fā)展不能只依靠金融機(jī)構(gòu)的力量，還需要政府創(chuàng)造良好的環(huán)境，平臺協(xié)會和物流倉儲機(jī)構(gòu)要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，積極參與。

　　從政府的角度來說，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展需要良好的金融生態(tài)環(huán)境。 例如，動產(chǎn)物權(quán)登記、抵押和質(zhì)押等。，需要政府部門相應(yīng)的支持。 自2021年1月1日起，中國人民銀行征信中心依托動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)，統(tǒng)一辦理動產(chǎn)和權(quán)利擔(dān)保登記。 同時，政府也應(yīng)在規(guī)范動產(chǎn)抵押物處置、供應(yīng)鏈金融相關(guān)案件訴訟等方面為金融機(jī)構(gòu)提供相應(yīng)支持，讓各類主體更加方便快捷地維權(quán)。

　　從平臺協(xié)會的角度來看，各類商圈、市場、交易平臺、行業(yè)協(xié)會可以充分發(fā)揮自身對商圈、行業(yè)比較了解的優(yōu)勢，為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展供應(yīng)鏈金融提供專業(yè)的信息支持，為小微企業(yè)提供非金融服務(wù)。 從物流倉儲機(jī)構(gòu)來看，在動產(chǎn)監(jiān)管、物流運(yùn)輸、動產(chǎn)處置等方面具有專業(yè)優(yōu)勢。金融機(jī)構(gòu)可以積極配合，必要時利用其專業(yè)優(yōu)勢做好動產(chǎn)監(jiān)管和處置工作。