保理是供應(yīng)鏈金融中最常見的業(yè)務(wù)形式之一。根據(jù)實(shí)施者的不同可以分為正向保理和反向保理。
從業(yè)務(wù)形式來看,反向保理與正向保理類似,但有兩個(gè)根本區(qū)別:一是反向保理主要針對(duì)供應(yīng)鏈中的買方,而正向保理主要針對(duì)交易中的賣方。第二,保理商的信用審查對(duì)象不再是有債權(quán)的上游供應(yīng)商,而是有債務(wù)的下游買方。保理商省去對(duì)供應(yīng)商財(cái)務(wù)狀況的評(píng)估等環(huán)節(jié),降低合同違約風(fēng)險(xiǎn)。很大程度上降低了要素風(fēng)險(xiǎn)和供應(yīng)商的融資成本。
逆向保理模式實(shí)際上是合理利用供應(yīng)鏈中一些資金能力較強(qiáng)的核心企業(yè),將自身或成員企業(yè)的有資金需求的供應(yīng)商推薦給保理公司,由保理公司根據(jù)核心企業(yè)或其成員企業(yè)與其供應(yīng)商之間的應(yīng)收賬款向供應(yīng)商提供融資,條件是核心企業(yè)或其成員企業(yè)承諾付款。
反向保理作為一種新的保理業(yè)務(wù)模式,有其核心意義。它針對(duì)中小企業(yè)授信額度低、融資規(guī)模小的特點(diǎn),利用信用替代機(jī)制,用供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用替代中小企業(yè)的信用,從而達(dá)到向供應(yīng)鏈上下游融資的目的。
對(duì)于供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)賣方(債權(quán)人)來說,逆向保理模式的出現(xiàn)有助于緩解其流動(dòng)性壓力,改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,減少資金占用,加快資金周轉(zhuǎn),轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于買方(債務(wù)人)來說,方便管理其巨額應(yīng)付賬款,同時(shí)可以獲得更長(zhǎng)的賬期,緩解資金流動(dòng)緊張的局面。對(duì)于保理商來說,買方(債務(wù)人)更容易確認(rèn)應(yīng)收賬款。由于買方(債務(wù)人)的積極參與,這種模式可以有效降低保理機(jī)構(gòu)的債權(quán)退出風(fēng)險(xiǎn)。
逆向保理適用于供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)管理意識(shí)強(qiáng)、協(xié)調(diào)程度高、需要加強(qiáng)對(duì)其上游供應(yīng)商的資金支持以保證穩(wěn)定性和安全性的核心企業(yè)。核心企業(yè)一般選擇行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè),具有一定的資產(chǎn)規(guī)模、資金實(shí)力和信用實(shí)力,是價(jià)值鏈或產(chǎn)業(yè)鏈的核心價(jià)值,具有較大的市場(chǎng)影響力,在供應(yīng)鏈上下游交易的談判中處于優(yōu)勢(shì)地位。而且在融資能力上,核心企業(yè)由于資金優(yōu)勢(shì)和優(yōu)良的信用水平,是銀行等金融機(jī)構(gòu)首選的目標(biāo)客戶。